港股IPO——江苏宏信

3月21日江苏宏信( $02625.HK )启动招股，一手入场费3030.25港元。

江苏宏信：超市及便利店

• 发售比例：拟全球发售53,562,000股H股，其中90%为国际发售、10%为公开发售，另有15%超额配股权。每股发售价介乎2.50港元~3.00港元，每手1000股，最多募资约16.07亿港元。

• 发售价格：每股发售股份2.50-3.00港元，每手1000股，一手入场费3030.25港元

• 发售日期：3月21日-3月26日

• 上市日期：3月31日
• IPO保荐人：绰耀资本有限公司。

财务信息

• 综合损益表
  • 2021财年：收入1,432,193千人民币，毛利282,685千人民币，净利润35,080千人民币。
  • 2022财年：收入1,328,685千人民币，毛利302,138千人民币，净利润51,065千人民币。
  • 2023财年：收入1,401,972千人民币，毛利301,376千人民币，净利润51,602千人民币。
  • 2023年首九个月：收入987,833千人民币，毛利209,881千人民币，净利润30,528千人民币。
  • 2024年首九个月：收入1,005,810千人民币，毛利208,434千人民币，净利润24,078千人民币。
• 资产负债表
  • 2021年12月31日：非流动资产412,336千人民币，流动资产764,664千人民币，流动负债683,875千人民币，资产净值397,511千人民币。
  • 2022年12月31日：非流动资产397,990千人民币，流动资产933,549千人民币，流动负债796,414千人民币，资产净值446,780千人民币。
  • 2023年12月31日：非流动资产377,772千人民币，流动资产1,029,364千人民币，流动负债819,983千人民币，资产净值493,341千人民币。
  • 2024年9月30日：非流动资产374,343千人民币，流动资产1,025,631千人民币，流动负债745,206千人民币，资产净值518,475千人民币。
• 综合现金流量表
  • 2021财年：经营活动所用现金净额45,827千人民币。
  • 2022财年：经营活动所得现金净额70,035千人民币。
  • 2023财年：经营活动所得现金净额69,219千人民币。
  • 2023年首九个月：经营活动所用现金净额11,143千人民币。
  • 2024年首九个月：经营活动所用现金净额10,625千人民币。

基石投资

• 基石投资者包括江都基金、疌泉基金、民生农业、A批投资者及B批投资者。
• 江都基金、疌泉基金、民生农业、A批投资者及B批投资者分别于2019年6月20日、2020年6月20日、2019年10月28日及2020年8月3日完成首次公开发售前投资。
• 基石投资者在公司上市后将获得一定期限的锁定期，以确保其长期支持公司发展。

募资用途

• 开设新零售店铺：计划将约人民币30.0百万元或30.9%的所得款项净额用于开设新零售店铺。
• 建立新配送中心：计划将约人民币40.0百万元或41.2%的所得款项净额用于建立新配送中心。
• 建立新的中央厨房：计划将约人民币26.0百万元或26.8%的所得款项净额用于建立新的中央厨房。
• 增强ERP系统及基础设施系统：计划将约人民币1.1百万元或1.1%的所得款项净额用于增强ERP系统及基础设施系统，以提高运营效率。