A股IPO-泰鸿万立
2025年3月27日，浙江泰淢万立科技股份有限公司（以下简称“泰淢万立”）正式启动首次公开发行股票（IPO），并计划在上海证券交易所主板上市。这份文件由东方证券股份有限公司作为主承销商发布的文件，详细披露了泰淢万立IPO的基本情况、股票定价过程以及投资者相关详情。此次文件进行了总结与分析，为关注制造业汽车IPO和中国股市投资机会的投资者提供了相关的参考。
公司简介
泰淢万立是一家注册于浙江省的汽车制造业企业（行业代码C36），股票代码为603210本次发行完成后，公司总股本将达到34,040股，其中新增发行8,510万股，占发行后总股本的25%。作为关注汽车制造领域的企业，泰淢万立凭借其稳定的行业地位和2023年的财务表现，吸引了万股市场投资者的关注。
发行基本情况
- 发行价格：8.60元/股
- 发行市盈率：18.60倍（基于2023年经审计的扣非反转归母工资计算）
- 行业市盈率对比：T- 3日汽车制造业静态市盈率为27.73倍，显示泰淢万立股票估值低于行业平均水平，具有一定的投资吸引力。
- 发行规模：8,510万股，募集资金将用于支持公司汽车制造业务发展及日常运营。
- 高价剔除比例：1.0127%，确保了IPO定价公平性。
值得一提的是，本次发行采用网上询价的方式确定发行价格，不再进行累计询价，网上发行则通过上交所交易系统执行。
定价过程
- 初步询价与剔除
- 共有673家网下投资者管理的7,823个配售对象参与泰淢万立IPO询价，报价区间为2.62元/股至15.08元/股，总申购量高达14,863,950万股。
- 清晰除无效报价（涉及89个配售对象，171,470万股）及高价报价（涉及95个配售对象，150,530万股，报价9.05元/股）后，剩余612家投资者管理的7,728个配售对象提交了有效报价，概览为14,713,420万股。
- 高价剔除比例为1.0127%，符合中国证监会监管要求。
- 參數统计
- 网下投资者报价中低价为8.73元/股，加权平均数为8.7180元/股。
- 基金公募基金、社保等机构的加权平均报价为8.7081元/股，略低于整体水平，反映了机构投资者对泰淢万立估值的珍珠态度。
- 私募基金报价中售价为8.75元/股，显示其对泰淢万立未来发展前景的乐观预期。
- 最终
发行定价与主承销商综合评估了公司合理投资价值、可比公司最高精度市场估值、汽车制造业行业估值水平以及市场环境，最终确定发行价格为8.60元/股。这一价格低于四数低值（8.7081元/股），体现了公正的IPO定价策略，为投资者提供了安全边际。
市盈率分析
- 发行前市盈率：
- 扣非前归母计算：13.66倍
- 扣非后归母计算：13.95倍
- 发行后市盈率：18.60倍
于汽车制造业平均市盈率27.73倍，泰淢万立股票估值偏低，可能成为价值投资者的热门选择。
风险提示
风险发行和主承销商特别提醒投资者关注泰淢万立IPO投资风险，建议仔细阅读**《投资风险特别公告》和《招股意向书》中的“重大事项提示”和“重要事项”章节。本次发行不构成投资建议，投资者是否需根据自身情况理性判断参与泰淢万立股票申购**。
总结
泰淢万立IPO的顺利推进值得其迈向中国资本市场的重要一步。8.60元/股的发行价格、低于行业平均的市盈率，以及汽车制造业的长期发展潜力，为投资者受到了关注的A股投资机会。然而，市场波动和行业竞争风险也不容忽视。建议有兴趣的投资者深入研究泰淢万立招股文件，结合自身风险承受能力做出决策。
欲了解更多详情，请访问上交所官网调研泰淢万立IPO完整公告。让我们共同期待，看看泰淢万立股票在资本市场上的表现如何！